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拼多多半年度报告分析,完美成绩单背后的思考

拼多多半年度报告分析,完美成绩单背后的思考

编辑:营销通 分类:最新资讯 时间:2019-09-06 点击:
从拼多多创始至今,一直饱受外界争议。
 
一方面,由于拼多多的用户主要在“下沉市场”,这部分人群在网络上并没有太多的发声渠道;另一方面,即便是拼多多的用户,更多时候也觉得主打“低价拼团”的拼多多难登大雅之堂。
 
不过,这并没有阻碍拼多多的发展。
 
拼多多
 
8月21日,拼多多发布了2019年第二季度财报,向广大用户和市场交出了一份堪称完美的成绩单。受业绩提振刺激,拼多多当日股价上涨15.99%,接近历史最高水平。
 
不仅如此,包括高盛银行、巴克莱银行在内的诸多投资银行纷纷给予了拼多多增持评级,并且预计拼多多将在2020年实现盈利。
 
着实超出市场预期!

 
营收同比上涨169%、年活跃用户同比增长41%
 
 
先看拼多多各项核心数据。
 
今年二季度,拼多多营收72.9亿元,同比增长169%,环比一季度增长60%;归属普通股东的净亏损为10.03亿元,比去年同期亏损减少了近55亿元。
 
拼多多
 
也就是说,拼多多的营收不仅大大超出了外界的预期,而且这种营收增长不以放大亏损为代价!
 
再说GMV规模。
 
截止6月30日,在过去的12个月里,拼多多的GMV(成交总金额)达到了7091亿元,比去年同期增长了171%。
 
这是什么概念呢?
 
根据国家统计局的数据,2019年上半年我国网上零售总额同比增长17.8%,拼多多的GMV增速为是行业的10倍!
 
尽管京东选择不再公布总的GMV,但是根据相关机构预测,假设拼多多能够在未来三年内,至少维持60%的GMV复合增长率,那么到2021年,拼多多的年度GMV将赶超京东。
 
还有活跃用户数。
 
截止今年6月,拼多多年活跃买家用户为4.832亿,比去年同期净增1.396亿,增幅为41%,其中较一季度净增3990万;
 
在月活用户数方面,截止今年6月拼多多的活跃买家用户数为3.66亿,比去年同期净增1.71亿,增幅为88%,其中较一季度净增7630万。
 
很显然,这样的增速不仅超越了阿里巴巴,更是让京东望尘莫及!
 
值得一提的是,今年1月份拼多多一二线城市用户的GMV占比为37%,但是到了今年6月,该比例已经迅速攀升至48%。也就是说,拼多多的“农村包围城市”战略,取得的成效已经越来越明显。
 

深耕“下沉市场”,拼多多获客成本降至百元以下

 
一直以来,互联网行业都因为“烧钱”而备受诟病。但实际上,不同企业之间对待烧钱的态度是截然不同的。
 
拼多多
 
拼多多的创始人黄峥这样解释“市场营销费用”:
 
“拼多多把市场营销的支出看作是一种投资,实现长期的价值。从品牌、获客、甚至留存的角度来看,拼多多的烧钱是‘物超所值’的”。
 
实际上,拼多多还会继续加大营销费用的投入。
 
根据拼多多战略副总裁的介绍:
 
“今年第二季度,平台销售与市场推广费用为61亿元,同比增长105%,但是业绩的表象已经说明了营销支出起到的作用。今年下半年,拼多多还会继续扩大让利和补贴力度。”
 
在获客成本方面,尽管拼多多没有披露具体的数字,但如果通过营销费用与季度净增月活用户数比值会发现,相较于一季度近200元的获客成本,二季度的获客成本仅为80元,环比下滑达60%。
 
俗话说,没有对比就没有伤害。
 
以阿里巴巴为例,2018年后三个季度的获客成本均在300元以上,尤其到了今年一季度,该数字更是攀升到了536元。
 
也就是说,深耕于“下沉市场”的拼多多拥有得天独厚的优势,相比于阿里而言,获客成本可以说是足够的便宜!

 
用户平均消费额、研发费用,拼多多越来越像科技公司

 
客观的说,相比于成熟的京东、天猫而言,拼多多还是电商领域的“新兵”。
 
 
 
以“用户平均消费额”为例。
 
2019年二季度,拼多多的活跃买家人均消费为1467.5元,同比增长92.4%,环比一季度增加16.7%。
 
而如果与2017年二季度相比,增幅则为281.2%!
 
一方面,拼多多与用户的粘性在不断加强,绝不是向外界说的那样脆弱;另一方面,拼多多也在不断的通过自身的升级,激发用户更大的购买欲望,增加消费频次和单笔金额。
 
再看研发费用。
 
2019年第二季度,拼多多的研发费用为8.04亿元,同比增长332%,研发收入比为11%。不仅占比显著高于行业平均水平,而且主要投入到人才、算法和系统的“无形资产”中。
 
关于研发,拼多多是这样解释的:
 
“拼多多正在与全球多家科研机构协作,持续深入人工智能尤其是分布式AI领域的探索,通过新模式、新技术的应用与落地,推动零售、农业、制造业等产业发生新一轮的变革。”
 
关于成果,该季度财报能够体现这一点。
 
拼多多
 
在72.9亿元的营收中,其中在线营销技术服务的收入为64.67亿元,较去年同期增长173%,占总的营收比例为88.7%。
 
也就是说,佣金的收入占比仅为10%左右!
 
以制造企业为例。
 
拼多多通过数字化、智能化的手段对产品进行重新定义,帮助一大批中小制造企业拥抱互联网。2019年以来,拼多多已经与500多家优质企业展开了合作,累计产生了超过7000万件的单量。
 
正是靠着这种模式,品牌与平台实现了共赢。
 
 
业绩超预期:“低价+拼团”模式的胜利?
 
 
表面上看,拼多多的玩法是“低价+拼团”,看似做着低质低价的生意,利润率也极其的微薄。但实际上,这种模式的背后,其实是“爆款”思维。
 
 
 
何为爆款?
 
简单的说,就是某一款或者某几款销量很高,产品供不应求!
 
要想打造爆款,除了平台在供应链端进行强有力的整合之外,还需要有强大的裂变能力,让规模成本足够的低。最后,还要有足够刺激消费者的价格。
 
所以,我们能够看到:
 
在前端,拼多多集中资源对爆款产品进行集中补贴,刺激用户活跃度,培养用户粘性;在后端,拼多多深入到制造业、农业的源头,采取定制化产品、定制化品牌的路径,重新创造一个品牌,实现从“工厂直达消费者”。
 
至于背后的逻辑是,你以为你的品牌知名度很高,但对于很多三四线城市和一二线城市的“底部用户”来说,压根就没听过。
 
在他们眼里,拼多多的爆款产品,也是知名品牌!
 
从模式上说,京东主要是自营商城,以3C家电和数码产品为主;淘宝和天猫则分别是C2C和B2C的典范。拼多多更像是“阿里巴巴+淘宝”的模式,即通过工厂化、品牌化的定制,直接通往消费者的家里。